O agronegócio é um importante setor da economia brasileira, sendo considerado o segmento mais seguro e promissor para quem deseja investir. Prova disso é a sua presença no Produto Interno Bruto (PIB) do país: em 2021, o agronegócio alcançou uma participação de 27,4%.

Nos anos anteriores, os resultados já eram positivos, e o setor continua registrando ótimas oportunidades de investimento, apesar de grandes obstáculos, como a pandemia de Covid-19 e a crise financeira pela qual passa o país.

Quem tem interesse de investir no setor pode contar com a LCA, ou Letra de Crédito do Agronegócio. Não sabe o que significa essa sigla, suas vantagens e como começar a investir? Continue a leitura deste guia e saiba tudo sobre o assunto!

O que é LCA?

A Letra de Crédito do Agronegócio, conhecida pela sigla LCA, é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras. Quando uma pessoa investe em LCA, ela “empresta” dinheiro para a instituição em troca de uma remuneração — os juros — recebida no período em que os recursos estiverem aplicados.

O valor investido nesse título é utilizado para fomentar iniciativas no agronegócio. Ele pode ser convertido, por exemplo, em empréstimos a produtores rurais que precisam adquirir insumos e maquinário, industrialização de produtos agropecuários, entre outros processos.

Nesse sentido, além de resultar em ótimos rendimentos, que costumam ser bem superiores aos da poupança, esse tipo de investimento ajuda a impulsionar o setor, sendo indicado para investidores que têm um perfil mais conservador.

Como a LCA funciona?

O funcionamento da LCA é bem parecido com os demais produtos de renda fixa, mas apresenta algumas especificidades. Como qualquer outro título, as Letras de Crédito do Agronegócio são emitidas pelos bancos e outras instituições financeiras e vendidas para investidores.

A venda funciona como um “empréstimo”. No fim, os investidores recebem uma remuneração por isso, que é o valor investido somado a uma taxa de juros. Vale destacar que é possível comprar títulos junto a diversas instituições financeiras. Elas, por sua vez, utilizam o valor recebido para financiar diferentes serviços relacionados ao agronegócio. Assim, o que muda de título para título é o seu emissor e a finalidade do empréstimo.

Isso significa que, ao investir em LCA, seu dinheiro pode ser destinado a uma plantação no Mato Grosso do Sul ou a atividades de avicultura em Minas Gerais, por exemplo. Já no cooperativismo de crédito, o dinheiro é aplicado no agronegócio da região onde a cooperativa está.

É importante entender, ainda, que a LCA é considerada um título vinculado a direitos creditórios originados de negócios feitos por profissionais que atuam no agronegócio. Segundo a B3, a bolsa oficial de mercado de capitais e financeiro do Brasil, diversos instrumentos servem como lastro a essas operações, como a Cédula de Produto Rural (CPR), a Cédula Rural Hipotecária (CRH), a Nota Promissória Rural (NPR), o Certificado de Depósito Agropecuário (CDA), entre outros.

Quais são as vantagens de investir na LCA?

Agora que você sabe o que é LCA e entendeu como ela funciona, é hora de conferir as principais vantagens associadas à compra dessas Letras de Créditos. Confira, a seguir, alguns benefícios associados ao investimento.

Isenção de IR

Um dos grandes diferenciais da LCA é que esse investimento é isento de Imposto de Renda para Pessoas Físicas (IRPF). Além de não ser necessário pagar esse tributo, quem investe em Letras de Crédito do Agronegócio ainda conta com a isenção do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

O incentivo é oferecido porque, para o governo, quem investe nesse tipo de crédito está contribuindo para o desenvolvimento da economia do país. Trata-se de um grande benefício, pois, em outros investimentos, a pessoa deve pagar o IR de acordo com uma tabela regressiva, sendo necessária a oferta de um valor mais alto caso decida resgatar o dinheiro muito cedo.

É por esse motivo que a LCA é considerada tão vantajosa para os investidores. Mesmo que seu rendimento seja menor que o de um Certificado de Depósito Bancário (CDB), a isenção de impostos garante uma rentabilidade líquida, ou seja, não há nenhum desconto sobre o valor final.

Além de isenção de IR e IOF, na maioria das instituições financeiras, também não há cobrança de taxa de administração ao investir em LCA.

Garantia do FGC ou do FGCoop

Assim como outros títulos de renda fixa, a LCA conta com um reforço de segurança: o Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Na prática, esse fundo garante o retorno do investimento caso a instituição que emitiu o título quebre ou dê um calote no investidor.

No entanto, é preciso ter atenção aos limites do FGC. Ele é garantido para aplicações de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por conjunto de investimentos em cada instituição financeira, sendo limitado ao teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos.

Vale destacar que o Fundo Garantidor de Crédito existe apenas em investimentos feitos via instituições bancárias. Já nas cooperativas de crédito, há o Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crédito (FGCoop).

Ambos os fundos são bastante parecidos, mas têm algumas diferenças, como nos produtos cobertos em cada modalidade. Além disso, no FGCoop não existe o teto de até R$ 1 milhão por CPF ou CNPJ — embora a cobertura seja a mesma, de R$ 250 mil.

Mesmo com a existência dos fundos, que fornecem maior garantia e segurança a seus investimentos, lembre-se de sempre verificar a nota de crédito da instituição financeira que emitiu o ativo. Além de proteger o seu dinheiro, essa prática reduz os riscos de problema.

Rentabilidade

Outro benefício da LCA é seu rendimento, que, na maioria das vezes, é muito superior ao da poupança. É por isso que esse título de renda fixa agrada a tantos investidores, principalmente os perfis mais conservadores.

Para entender melhor sobre o rendimento da Letra de Crédito do Agronegócio, é necessário entender suas estruturas mais comuns. Entre elas, está a LCA prefixada, em que o investidor recebe uma taxa de juros definida no ato da aplicação, permitindo calcular qual será a remuneração assim que o investimento é feito.

Também há a LCA pós-fixada, em que a pessoa conhece previamente apenas o indicador que servirá de referência para a remuneração da LCA (a taxa do CDI é a mais comum). Nesse caso, o retorno da aplicação varia segundo o indicador, podendo aumentar se ele subir, e diminuir se ele cair.

Por fim, há a LCA atrelada à inflação, em que a remuneração tem uma parcela prefixada e outra pós-fixada. Na maioria dos casos, é assegurada uma taxa de juros (variando de 4% a 5% ao ano) somada à variação da inflação, que é medida pelo Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M) ou pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

Custos

É possível encontrar no mercado LCA com limite mínimo de aplicação bastante acessível, além de opções para os mais variados perfis e objetivos. Instituições menores geralmente oferecem as melhores condições, contando com LCA com limites mínimos a partir de R$ 500 na primeira aplicação.

Em geral, quanto maior for o investimento, melhores serão as condições de rentabilidade e os prazos. Por isso, é importante fazer uma pesquisa de mercado com atenção e escolher as opções mais adequadas aos seus objetivos e à sua situação financeira.

Como investir na LCA?

Começar a investir em LCA não é uma tarefa difícil, mas requer bastante atenção. É muito importante que as características do investimento estejam de acordo com os seus objetivos para garantir uma boa aplicação.

Abaixo, listamos algumas dicas para você fazer a escolha mais adequada e aprender, na prática, como investir:

• escolha a instituição financeira — os bancos e cooperativas de crédito geralmente vendem LCA própria, enquanto outras instituições distribuem Letras de Crédito de bancos diversificados, o que pode gerar uma rentabilidade maior;
• pesquise o tipo de título — como destacamos, há LCAs prefixadas e pós-fixadas. Na escolha, observe suas necessidades e veja qual opção oferece a remuneração mais atrativa. Para quem não quer ter surpresas ao longo do tempo, as aplicações prefixadas costumam ser mais estáveis e ideais para perfis conservadores;
• saiba qual é o valor mínimo — muitos investimentos requerem um valor mínimo de aplicação, que pode variar de acordo com o potencial de retorno e o nível de risco. Para começar, investir em valores menores pode ser uma opção mais atrativa;
• tenha atenção ao prazo de vencimento — quanto maior o prazo de vencimento, maior a rentabilidade, sendo que o mínimo é de 90 dias. Assim, leve em conta os prazos de cada título, lembrando que muitas aplicações só permitem o resgate na data de vencimento.

Como você conferiu, a LCA é um título lastreado por empréstimos concedidos ao agronegócio, em que o investidor aplica recursos e recebe rendimentos. Na prática, significa que, além de garantir um bom rendimento, fazer esse investimento é uma forma de impulsionar a agropecuária do país e contribuir para o seu fortalecimento na economia.

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